Энергокризис и нефть по $80, новое дело Навального и бизнес-книги 2021 года по версии FT

Наступающий на Европу и Азию перед началом зимнего отопительного сезона энергокризис взвинтил цены на энергоресурсы. Нефть Brent сегодня впервые за три года дорожала до $80 за баррель, а спотовая цена на газ в Европе — впервые в истории пробила отметку $1000 за тысячу кубометров. Вызванный редким сочетанием факторов, кризис быстро не разрешится — инвестбанки уже переписывают прогнозы цен на нефть на конец года, а экономисты предупреждают о рисках стагфляции.

Цена на нефть Brent на бирже ICE сегодня ранним утром по Москве впервые с октября 2018 года превысила $80 за баррель, хотя затем скорректировалась вместе с мировыми рынками — на 22:00 мск баррель Brent стоил $78,8. Свой исторический рекорд побили и европейские биржевые цены на газ, второй день подряд растущие со скоростью 11% в день, — сегодня утром октябрьский фьючерс на хабе TTF в Нидерландах впервые в истории пробил отметку $1000 за тысячу кубометров, подорожав до $1030. С начала сентября нефть подорожала ровно на 10%, газ в Европе — в полтора раза (а с начала 2020 года — более чем вчетверо) Двигает цены на энергетическом рынке именно дефицит газа в европейских хранилищах, образовавшийся после прошлой долгой и холодной зимы. Этим летом подземные хранилища удалось заполнить только на 75% — как из-за сокращения экспорта из России, так и на фоне прошлогоднего общемирового падения добычи и снижения поставок из США из-за урагана «Ида». Важным дополнительным фактором стал дополнительный рост спроса в Китае, который всерьез взялся за реализацию программы отказа от угля, который теперь заменяется на газ (в Китае из-за этого — собственный энергокризис). Быстрое ралли нефти — прямое последствие этих событий: в условиях дефицита газа энергокомпаниям придется восполнять дефицит газа нефтепродуктами, объясняет The Wall Street Journal. Электростанции в Азии уже начинают переключаться с природного газа на мазут, сказал изданию вице-президент Rystad Energy Клаудио Калимберти. Сейчас, по подсчетам компании, азиатская электроэнергетика потребляет около 900 тысяч баррелей нефти в день, но в ближайшие шесть месяцев спрос в этом секторе вырастет на 400 тысяч баррелей. По cловам аналитика Marex Spectron Георги Славова, которого цитирует WSJ, ждать близкого окончания ралли газовых цен не стоит — особенно с учетом прогнозов погоды, обещающих холодные ноябрь и декабрь в Европе. Инвестбанки пересматривают прогнозы на нефть один за другим: Goldman Sachs вчера повысил свой прогноз по Brent на конец года с $80 до $90 за баррель, Barclays — сегодня повысил прогноз средней цены на 2022-й с $68 до $77. Соруководитель нефтетрейдера Trafigura Бен Лакок вчера сказал, что не удивится, если к концу 2022 года баррель Brent будет стоить $100. «Я затрудняюсь дать иной прогноз, кроме продолжения роста цен в ближайшие два года», — сказал Лакок в интервью Bloomberg, предположив, что нынешние цены фьючерсов занижены: трейдеры еще не оценили длительность сохранения нынешнего баланса спроса и предложения.

Для мировых центробанков эта ситуация может стать серьезным вызовом: рост цен на энергоресурсы (и другие сырьевые товары) одновременно снижает темпы восстановления экономики и дает импульс росту инфляции, создавая условия для стагфляции. Центробанкам придется выбирать: поддерживать восстановление роста или контролировать цены, отмечает Bloomberg. Но для экспортеров энергоресурсов рост цен, конечно, выгоден — в числе главных жертв роста цен Bloomberg называет Китай, Индию и Европу, а в числе бенефициаров — Россию, Саудовскую Аравию и Австралию.

Нынешний срок заключения Алексея Навального истекает летом 2023 года, но сегодня стало понятно, что его собираются посадить всерьез и надолго. Следственный комитет сегодня завел против Навального и его соратников по ФБК (признан в России экстремистской организацией и иностранным агентом) уголовное дело по статье о создании и руководстве экстремистским сообществом. По этой статье (она вменяется Навальному, Леониду Волкову и Ивану Жданову — последние двое находятся за границей) обвиняемым грозит до 10 лет лишения свободы. Против других сотрудников ФБК (Любови Соболь, Георгия Албурова, Руслана Шаведдинова, Вячеслава Гимади, Павла Зеленского и Рустема Мулюкова) заведено дело по статье об участии в том же самом сообществе — до 6 лет.

Большинство обвиняемых (кроме самого Навального) находятся не в России — зато круг лиц, которые проходят по второму делу, при необходимости без большого труда может быть расширен, говорят опрошенные The Bell юристы. В теории по нему могут быть привлечены даже люди, которые просто репостили записи ФБК и Навального. Самому оппозиционеру, против которого и так уже расследуется несколько уголовных дел, с учетом нового дела может грозить до 15 лет лишения свободы.

Теперь уже трудно поверить, что Илон Маск начал прошлый год в самом конце мирового топ-50 с состоянием $27 млрд. Но за тот год акции Tesla подорожали на 700%, компания стала самым дорогим автопроизводителем в мире, вошла в индекс S&P 500 и заслужила прозвище «биткоина на колесах». Сегодня, еще до публикации свежей квартальной отчетности, Маск стал богатейшим человеком в мире по версии Forbes — в онлайн-рейтинге журнала расчетное состояние бизнесмена впервые превзошло $200 млрд (по версии Bloomberg это случилось еще в начале года).

Республиканцы в Сенате США предсказуемо заблокировали сдвоенный законопроект о финансировании федеральной власти и повышении лимита госдолга. Текущее финансирование заканчивается 1 октября. Министр финансов Джанет Йеллен уже известила законодателей, что без повышения лимита федеральные власти начнут задерживать оплату своих счетов уже в октябре. Законопроекты о финансировании и госдолге будут разделять, и республиканцы уже дали понять, что законопроект о финансировании одобрят, пишет The Wall Street Journal. Происходящее следует считать демаршем сенатских республиканцев против гигантских антикризисных пакетов администрации президента Байдена («коронавирусного» на $1,9 трлн и «социально-инфраструктурного» на $3,5 трлн): поскольку это инициатива Демпартии, она и должна разбираться с долгом, считают республиканцы. Неопределенность с финансированием федеральных расходов США, как ожидается, станет еще одним фактором волатильности на рынках в ближайшую неделю.

Три главных тренда для инвестора 28 сентября, на которые надо обратить внимание.

Фондовые индексы падают из-за опасений роста инфляции: S&P 500 снизился на 2%, Nasdaq — на 2,6%. Инвесторов волнует скорое сворачивание программы выкупа активов, пишет Wall Street Journal. Доходность 10-летних американских гособлигаций во вторник продолжила расти и достигла 1,56%. Рыночная капитализация десяти крупнейших бигтехов, превышающая $9 трлн, суммарно снизилась на $200 млрд. Акции технологических компаний особенно чувствительны к ожиданиям повышения ставок, поэтому инвесторы перекладываются в акции стоимости.

Опросы показывают, что женщины, оставившие карьеру во время пандемии ради ухода за детьми, не спешат возвращаться к работе, пишет The Wall Street Journal. Многие компании, и без того из-за ковида столкнувшиеся с утечкой мозгов и нехваткой рабочей силы, стали принимать меры по возвращению матерей к работе. По данным торговой палаты США, около 40% работодателей усилили поддержку женщин с детьми — в основном за счет удаленной работы и гибкого графика. Среди таких компаний Amazon, который запустил кампанию по приему на работу сотрудников, которые не работали последний год, но теперь решили вернуться к трудовой деятельности. Интернет-гигант рассчитывает нанять тысячу таких работников, в числе первых шести десятков «возвращенцев» 54 — женщины. Аналогичная программа уже несколько лет существует у Goldman Sachs, но раньше по ней принимали сотрудников с перерывом в карьере более двух лет, сейчас этот срок снижен до года. Компания Workhuman стала принимать на работу беременных женщин, одна из таких сотрудниц, родившая практически сразу после выхода на новую работу, сейчас занимает должность старшего директора по корпоративным коммуникациям. А компания Synchrony Financial в шесть раз увеличила количество резервных дней (с 10 до 60 в год), которые сотрудницы могут брать для ухода за детьми.

Издание Financial Times представило шорт-лист ежегодной премии «Бизнес-книга года». За приз в размере 30 тысяч фунтов поборются шесть произведений. В шорт-лист вошла книга «Мир для продажи» (“The World for Sale”) Хавьера Бласа и Джека Фарчи — история международных торговых домов в эпоху сырьевого бума. В списке также «Империя боли» (“Empire of Pain”) Патрика Раддена Кифа — о глобальной эпидемии опиоидной зависимости. Еще один финалист — «Беседа» (“The Conversation”) Роберта Ливингстона, книга о расовой справедливости и как об этом говорить на работе. Далее в шорт-листе — «Новая климатическая война» (“The New Climate War”), написанная Майклом Э. Манном, автор предлагает системные меры по борьбе с изменением климата. Также в список вошла книга Николь Перлрот «Вот как они говорят мне, что мир заканчивается» (“This Is How They Tell Me the World Ends”) — о гонке вооружений, киберпреступности, шпионах и хакерах. Последнее произведение — «Аристократия таланта» (“The Aristocracy of Talent”) Адриана Вулдриджа, анализ негативной реакции на меритократию.